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  吴慧

  □本报记者 余喆 北京报道

  最新统计显示,全国58家基金公司管理的开放式基金和封闭式基金的总规模已近1.8万亿元,再加上基金公司管理的社保基金投资组合和企业年金投资组合,基金业资产总规模已达到2万亿元。

  今年上半年基金业管理规模大幅膨胀,仅二季度股票方向基金净申购就达3100多亿份,比2006年底翻了一番还多。在基金业整体净值和份额双增的大好形势下,一些小型基金公司通过发行新基金和持续营销迅速做大规模。国内基金业“中产阶级”队伍正在逐渐壮大,生存状态得以有效改善。

  据银河证券基金研究中心统计,截至6月底,全国58家基金公司投资管理了347只各种类型的证券投资基金,基金总份额达到12584.60亿份,基金资产总净值达到17990.73亿元。而在年初时,基金总份额尚为6220.35亿份,基金资产总净值也仅为8564.61亿元。基金总份额和总净值在半年里均实现翻番。

  中游公司迎头赶上

威利斯人娱乐场官方网站,  在目前的1.8万亿元基金总资产中,40只

  银河证券基金研究中心的数据显示,2006年底以嘉实、南方为代表的基金业第一集团管理规模还是百亿级别,位居第一的嘉实基金资产管理规模为830亿元。而到了2007年6月底,华夏基金资产管理规模已达到1301亿元,管理规模超千亿的基金公司达到5家。

封闭式基金资产净值达2018.89亿元,占全部基金资产净值的11.22%,份额规模为732亿份,占全部基金份额规模的5.82%;307只开放式基金资产总净值为15971.84亿元,占全部基金资产净值的88.78%,份额总规模为11852.60亿份,占全部基金份额总规模的94.18%。据Wind统计,上半年共有34只新基金发行,募集总规模为2820.9亿份。

  然而在第一集团继续扩大领先优势的同时,位居中游的基金公司在数量和管理规模上都迅速增加,其管理的基金资产规模占基金业总规模的比例也大幅增加。数据显示,2006年底,基金管理规模前十位的基金公司市场占比合计为57.25%;而到了今年6月底,该数据就下降到49.49%。

  借A股走牛的东风,基金业获得快速发展。从1998年第一只封闭式基金发行到基金资产总规模突破1000亿元,基金业用了近5年时间;资产总规模从1000亿元增加到5000亿元,基金业又花掉了近4年时间。去年以来的牛市带来了强大的财富效应,基金业资产总规模从5000亿元到1万亿元、1万亿元到2万亿元,都仅仅用了半年时间。

  而在另一端,一些资产管理规模萎缩的微型基金公司在牛市中仍然举步维艰,逐渐处于被边缘化的窘境。统计数据显示,2006年底,基金业管理规模后十名的公司市场占比总计为0.97%;而半年后的2007年中期,其资产管理规模占基金业总规模的比例总计为1.35%,基本没有变化。

  一季度市场热炒绩差股,由于基金不会参与,一些基金业绩开始落后于大盘指数和散户收益率。据工银瑞信基金公司统计,一季度基金赎回总额达到4692亿元,申购额为5006亿元。二季度以来,尽管随着股市连续上涨积累的风险,市场进入震荡调整阶段,但一些绩优基金仍保持净申购。

  而剔除今年首次发行基金的四家基金公司及首尾各十家公司,处于中游的33家基金公司管理规模市场占比由去年底的41.78%上升到今年年中的47.3%,升幅达5.52%。

  银河证券基金研究员马永谙认为,基金资产规模增加速度快于市场涨幅,表明基金资产除

  从管理规模的绝对值中也可以发现,截至今年6月底,资产管理规模超过100亿的基金公司达到41家,而去年底只有26家。而业内普遍认为,基金公司管理规模超过30亿元是基本达到盈亏平衡的“生死线”,去年底共有38家基金公司达到这一底线,而今年年中已有50家基金公司“过线”。由此可见,牛市中基金公司生存状态得以有效改善。

股票资产增加外,资金还呈现正流入状态。基金作为专业

  规模扩大两大利器

理财机构的优势得以体现。市场在进入二季度后期后开始震荡调整,使得个人投资者参与股票投资的难度加大,而基金净值仍然呈现稳定略增的格局。马永谙认为,投资者从股民转向基民的转变速度还将加快。本报摄影记者/王恺

  分析小型基金公司迅速做大规模的案例可以发现,利用牛市发行“胖子”基金和持续营销是他们得以壮大的首选利器。

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  今年春节后至5月30日市场开始调整之间的这段时间是新基金发行的“黄金档”,可以说发一只火一只。很多人都还对建信优化配置、汇添富成长焦点等基金一天达到上限、投资者排队认购的“盛况”记忆犹新。而这些动辄百亿的新基金也使基金管理公司羽翼迅速丰满,同时也使公司品牌得以传播,带动了旗下其他基金的热销。建信、汇添富、招商等基金公司上半年管理规模分别有3—4倍的增长,新基金发行可谓功不可没。

  另一方面,通过净值归一、大比例分红和拆分等手段,基金公司的持续营销同样搞得有声有色,基金规模迅速增加,也为小型基金公司“奔小康”助了一臂之力。这方面的典型是东方基金管理公司,该公司旗下的东方精选基金上半年净值增长率达到99.98%,位居开放式混合偏股型基金第一名。6月19日,东方精选基金实施拆分,当日净值归一,并限量100亿进行持续营销,很快便达到了上限。东方基金去年底管理规模为9.7亿元,今年6月底即达到108.9亿,可见这其中的增量基本由东方精选的持续营销带来。

  业内人士表示,基金业“中产阶级”队伍的迅速壮大有利于改善基金公司的生存状态;但另一方面,迅速扩大的管理规模还需要基金业绩的支撑,否则一旦市场发生变化,“规模怎么来的还得怎么回去”。

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