基金中考业绩三牛,主动牛债基牛QDII牛

摘要:2014年上半年,沪指进入箱体震荡行情;深成指在2月大幅跳水后便再无起色;市场风格欲变还休,大小盘股此起彼伏。创业板在短暂冲高后经历了一波较长期的回调,却在5月下旬重拾生机,发起反攻,宣告小盘成长股的结构性行情仍未终结。截至2014年6月30日,上证指…

  作者:李艺菲

  2014年上半年,沪指进入箱体震荡行情;深成指在2月大幅跳水后便再无起色;市场风格欲变还休,大小盘股此起彼伏。创业板在短暂冲高后经历了一波较长期的回调,却在5月下旬重拾生机,发起反攻,宣告小盘成长股的结构性行情仍未终结。截至2014年6月30日,上证指数和深成指分别下跌3.20%和9.59%;中小板指下跌3.72%;创业板指则累计上涨7.69%。申万一级行业指数中虽跌多涨少,但计算机、通信、电子和休闲服务指数涨幅均超过10%。轻工制造、汽车、传媒、电气设备等行业指数也均有较大幅度上涨。与之相对,采掘、农林牧渔以及非银金融行业跌幅居前。在这样的市场背景下,2014年上半年的基金市场业绩表现呈现出主动胜被动、固收胜权益、海外胜国内这三大特征。()

  2014年上半年,沪指进入箱体震荡行情;深成指在2月大幅跳水后便再无起色;市场风格欲变还休,大小盘股此起彼伏。创业板在短暂冲高后经历了一波较长期的回调,却在5月下旬重拾生机,发起反攻,宣告小盘成长股的结构性行情仍未终结。截至2014年6月30日,上证指数和深成指分别下跌3.20%和9.59%;中小板指下跌3.72%;创业板指则累计上涨7.69%。申万一级行业指数中虽跌多涨少,但计算机、通信、电子和休闲服务指数涨幅均超过10%。轻工制造、汽车、传媒、电气设备等行业指数也均有较大幅度上涨。与之相对,采掘、农林牧渔以及非银金融行业跌幅居前。在这样的市场背景下,2014年上半年的基金市场业绩表现呈现出主动胜被动、固收胜权益、海外胜国内这三大特征。

  主动投资仍胜被动黄金主题、小盘指基独领风骚

  主动投资仍胜被动黄金主题、小盘指基独领风骚

  投资国内市场的公募基金中,权益类产品上半年整体平均收益不甚理想,单只产品间业绩差异较大。从投资方式上来看,多数主动投资产品还是能战胜被动型的指数投资产品,跑赢大盘指数收益,体现出主动管理的积极作用。据金牛理财网数据统计显示,611款2014年以前成立的主动管理型产品上半年简单平均累计净值增长率为-0.68%,跑赢同期沪深300指数6.4个百分点。246款指数型产品净值平均亏损了3.95%。

  投资国内市场的公募基金中,权益类产品上半年整体平均收益不甚理想,单只产品间业绩差异较大。从投资方式上来看,多数主动投资产品还是能战胜被动型的指数投资产品,跑赢大盘指数收益,体现出主动管理的积极作用。据金牛理财网数据统计显示,611款2014年以前成立的主动管理型产品上半年简单平均累计净值增长率为-0.68%,跑赢同期沪深300指数6.4个百分点。246款指数型产品净值平均亏损了3.95%。

  从单只指数型基金的业绩表现上来看,看指选基很重要。风格上,跟踪创业板、中证500、中创400等小盘成长风格指数的指基净值均有大幅增长。而跟踪沪深300、深证成分指数的指基则收益惨淡。易方达创业板ETF上涨7.48%,跟踪创业板指数效果显著。申万沪深300指数增强则下跌9.11%,比沪深300指数多下跌了2.03个百分点,主动增强起到了反效果。主题上,黄金ETF当仁不让,成为最受益类别。2014年上半年,黄金美元现货涨幅达10.09%。华安、国泰、易方达旗下的黄金ETF及其联接基金收益率跻身所有指数型基金前列,净值累计涨幅均超过10%。

  从单只指数型基金的业绩表现上来看,看指选基很重要。风格上,跟踪创业板、中证500、中创400等小盘成长风格指数的指基净值均有大幅增长。而跟踪沪深300、深证成分指数的指基则收益惨淡。易方达创业板ETF上涨7.48%,跟踪创业板指数效果显著。申万沪深300指数增强则下跌9.11%,比沪深300指数多下跌了2.03个百分点,主动增强起到了反效果。主题上,黄金ETF当仁不让,成为最受益类别。2014年上半年,黄金美元现货涨幅达10.09%。华安、国泰、易方达旗下的黄金ETF及其联接基金收益率跻身所有指数型基金前列,净值累计涨幅均超过10%。

  混合型产品业绩稳健 股票型产品差异明显

  混合型产品业绩稳健股票型产品差异明显

  从基金类型上来看,混合型产品整体平均收益相对表现较好,235只产品104涨131跌,简单平均收益为-0.16%,比同期沪深300指数高出了6.92个百分点。兴全有机增长混合、宝盈核心优势混合A以及宝盈鸿利收益混合分别以22.51%、14.98%、14.97%的累计净值增长率位列前三。华夏大盘精选混合、上投转型动力灵配混合以及嘉实稳健混合跌幅居前,分别下跌16.49%、11.06%、11.04%。

  从基金类型上来看,混合型产品整体平均收益相对表现较好,235只产品104涨131跌,简单平均收益为-0.16%,比同期沪深300指数高出了6.92个百分点。兴全有机增长混合、宝盈核心优势混合A以及宝盈鸿利收益混合分别以22.51%、14.98%、14.97%的累计净值增长率位列前三。华夏大盘精选混合、上投转型动力灵配混合以及嘉实稳健混合跌幅居前,分别下跌16.49%、11.06%、11.04%。

  主动股票型产品整体平均跌幅为1.01%,376只产品中仅138只上涨,3只收平,235只下跌。不过,业绩居首的基金和业绩摆尾的基金收益差达到55个百分点之多。中邮战略新兴产业、兴全轻资产股票(LOF)、工银瑞信信息产业股票三只基金净值分别上涨39.42%、24.62%、20.08%位列前三。这三只基金风格类似,均为小盘成长型基金,行业均偏好信息技术,前十大重仓股也多集中在创业板个股。这三只基金在创业板遭遇回调之际仍能大幅跑赢市场,凸显了其基金经理优异的选股能力。农银大盘蓝筹股票、上投摩根成长先锋股票、金元惠理价值增长股票分别下跌15.74%、15.30%、15.03%业绩垫底。

  主动股票型产品整体平均跌幅为1.01%,376只产品中仅138只上涨,3只收平,235只下跌。不过,业绩居首的基金和业绩摆尾的基金收益差达到55个百分点之多。中邮战略新兴产业、兴全轻资产股票(LOF)、工银瑞信[威利斯人娱乐场官方网站,微博]信息产业股票三只基金净值分别上涨39.42%、24.62%、20.08%位列前三。这三只基金风格类似,均为小盘成长型基金,行业均偏好信息技术,前十大重仓股也多集中在创业板个股。这三只基金在创业板遭遇回调之际仍能大幅跑赢市场,凸显了其基金经理优异的选股能力。农银大盘蓝筹股票、上投摩根成长先锋股票、金元惠理价值增长股票分别下跌15.74%、15.30%、15.03%业绩垫底。

  流动性宽松铸就债券牛市 固定收益类基金成摇钱树

  流动性宽松铸就债券牛市 固定收益类基金成摇钱树

  与权益类市场的低迷不同,今年债市体现出了更大的吸引力。在宏观经济复苏乏力、通胀低位运行、货币市场流动性相对宽松的市场环境下,各类券种收益率均出现明显下行,以债券资产为主要配置的固定收益类基金平均净值大幅上涨4.58%。

  与权益类市场的低迷不同,今年债市体现出了更大的吸引力。在宏观经济复苏乏力、通胀低位运行、货币市场流动性相对宽松的市场环境下,各类券种收益率均出现明显下行,以债券资产为主要配置的固定收益类基金平均净值大幅上涨4.58%。

  50只保本型基金上半年净值全数上涨,平均涨幅达5.51%。积极参与打新并获利丰厚的长城久利保本混合、大成景恒保本则分别以26.12%和12.55%的净值涨幅占据前两位。

  50只保本型基金上半年净值全数上涨,平均涨幅达5.51%。积极参与打新并获利丰厚的长城久利保本混合、大成景恒保本则分别以26.12%和12.55%的净值涨幅占据前两位。

  债券型基金平均实现5.45%的回报。其中,26只债券指数型产品及相应联接型产品均获得正回报,平均净值涨幅达到4.59%,国联安中债信用债上涨6.15%居首。576只主动债券型基金平均涨幅则达到5.49%,表现显著优于被动债券型产品:二级债基、一级债基以及纯债基金分别上涨5.63%、5.61%、5.55%;可转债基金则受股票市场拖累,涨幅仅为2.76%。具体来看,杠杆水平相对较高、配置以城投债为主的基金占据涨幅榜前列:新华安享惠金定开债券、金鹰元盛分级债券、新华纯债添利债券、金鹰持久回报债券涨幅分别达到15.12%、14.40%、11.58%、11.30%;而仅有6只基金出现小幅下跌,华宝可转债、华安可转债以及银华永泰积极债券跌幅均在2%以上,主要受其重配的民生转债、重工转债、同仁转债等出现下跌所拖累。

  债券型基金平均实现5.45%的回报。其中,26只债券指数型产品及相应联接型产品均获得正回报,平均净值涨幅达到4.59%,国联安中债信用债上涨6.15%居首。576只主动债券型基金平均涨幅则达到5.49%,表现显著优于被动债券型产品:二级债基、一级债基以及纯债基金分别上涨5.63%、5.61%、5.55%;可转债基金则受股票市场拖累,涨幅仅为2.76%。具体来看,杠杆水平相对较高、配置以城投债为主的基金占据涨幅榜前列:新华安享惠金定开债券、金鹰元盛分级债券、新华纯债添利债券、金鹰持久回报债券涨幅分别达到15.12%、14.40%、11.58%、11.30%;而仅有6只基金出现小幅下跌,华宝可转债、华安可转债以及银华永泰积极债券跌幅均在2%以上,主要受其重配的民生转债、重工转债、同仁转债等出现下跌所拖累。

  货币类基金(包括短期理财型基金)今年以来收益率则受资金利率下滑影响出现缓步回落,但仍是最稳健的一类产品。货币类基金整体平均获得2.41%的回报。其中,理财型基金表现相对优于货币型基金,两者净值涨幅分别为2.46%、2.38%。理财基金中,易方达旗下产品收益较为出色,易方达双月利理财债券B、易方达月月利理财B、易方达双月利理财债券A均收获3%以上的半年回报。货币型基金则以中加货币C、中加货币A、宝盈货币B、嘉实活期宝货币居前,分别达到3.13%、3%、2.89%、2.84%。

  货币类基金(包括短期理财型基金)今年以来收益率则受资金利率下滑影响出现缓步回落,但仍是最稳健的一类产品。货币类基金整体平均获得2.41%的回报。其中,理财型基金表现相对优于货币型基金,两者净值涨幅分别为2.46%、2.38%。理财基金中,易方达旗下产品收益较为出色,易方达双月利理财债券B、易方达月月利理财B、易方达双月利理财债券A均收获3%以上的半年回报。货币型基金则以中加货币C、中加货币A、宝盈货币B、嘉实活期宝货币居前,分别达到3.13%、3%、2.89%、2.84%。

  QDII年中报喜 房地产油气主题登顶

  QDII年中报喜 房地产油气主题登顶

  与沪指“熊”冠全不同,欧美股市纷纷走强,投资海外市场的QDII基金赚了个盆满钵满。83支QDII基金平均收益4.91%,有87%的产品收益上涨。从细分主题来看,投资于房地产和油气领域的主题基金表现最为抢眼,其中,4只房地产主题基金跻身QDII前5名:鹏华美国房地产和诺安全球收益不动产前6月净值涨幅17.97%、17.77%居前两位;嘉实全球房地产、广发美国房地产人民币收益分别为16.6%、14.56%。此外油气、能源等也表现居前,如华宝兴业标普油气上半年收涨17.95%。

  与沪指“熊”冠全不同,欧美股市纷纷走强,投资海外市场的QDII基金赚了个盆满钵满。83支QDII基金平均收益4.91%,有87%的产品收益上涨。从细分主题来看,投资于房地产和油气领域的主题基金表现最为抢眼,其中,4只房地产主题基金跻身QDII前5名:鹏华美国房地产和诺安全球收益不动产前6月净值涨幅17.97%、17.77%居前两位;嘉实全球房地产、广发美国房地产人民币收益分别为16.6%、14.56%。此外油气、能源等也表现居前,如华宝兴业标普油气上半年收涨17.95%。

  投资黄金和大宗商品等的商品基金也表现强劲,平均涨幅达到7.7%左右。大中华地区股市的良好走势也使得相关主题基金收益颇丰。华安大中华、博时大中华
、景顺长城大中华基金同类排名居前。与之相对,投资于亚太、新兴市场的产品则业绩平平,平均收益不足2个百分点。

  投资黄金和大宗商品等的商品基金也表现强劲,平均涨幅达到7.7%左右。大中华地区股市的良好走势也使得相关主题基金收益颇丰。华安大中华、博时大中华
、景顺长城大中华基金同类排名居前。与之相对,投资于亚太、新兴市场的产品则业绩平平,平均收益不足2个百分点。

  整体来看,2014年上半年的基金市场业绩表现呈现出主动胜被动;固收胜权益;海外胜海内这三大特征。权益市场的机会也主要集中在一些主题概念行情,如:新能源汽车、信息安全、在线教育、军工资产证券化等板块。蓝筹板块中,房地产阶段性反弹也制造了一定机会。展望下半年,在货币政策微调营造的宽松的流动性环境下,随着各种改革和项目计划逐一落实;市场整体走势乐观,市场机会也将更多地集中于受政策扶持的板块。

  整体来看,2014年上半年的基金市场业绩表现呈现出主动胜被动;固收胜权益;海外胜海内这三大特征。权益市场的机会也主要集中在一些主题概念行情,如:新能源汽车、信息安全、在线教育、军工资产证券化等板块。蓝筹板块中,房地产阶段性反弹也制造了一定机会。展望下半年,在货币政策微调营造的宽松的流动性环境下,随着各种改革和项目计划逐一落实;市场整体走势乐观,市场机会也将更多地集中于受政策扶持的板块。

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